FMI: Creditarea în România şi alte ţări din regiune va stagna sau coborî pe termen scurt

"Retragerea graduală a băncilor zonei euro din Europa Centrală şi de Est va genera, probabil, probleme o perioadă. Chiar dacă măsurile semnificative luate de BCE au asigurat un răgaz foarte necesar, băncile-mamă ţintesc încă rapoarte mai reduse între împrumuturi şi depopzite, precum şi diminuarea finanţării transfrontaliere. Astfel, creşterea creditării pe termen scurt va rămâne probabil apropiată de zero sau negativă în multe ţări din Europa Centrală şi de Est, mai ales în Bulgaria, Ungaria şi România", se arată în raportul Global Financial Stability al FMI.

Mai multe ţări din Europa Centrală şi de Est prezintă unele dintre vulnerabilităţile financiare care au ţinut prim-planul crizei din zona euro. Alimentată de creditul uşor accesibil şi explozia preţurilor activelor, îndatorarea externă a urcat puternic la începutul anilor 2000, cu o rată depăşită doar de ţările de la periferia zonei euro, arată FMI.

Unele state din Europa de Est au cursuri de schimb flexibile, care facilitează ajustarea economică necesară, însă, în unele cazuri, această funcţie este limitată de procentajul ridicat al îndatorării în valută.

Rezervele modeste limitează şi mai mult capacitatea statelor din regiune de a face faţă şocurilor externe. La aceste provocări se adaugă expunerea directă către zona euro prin canale comerciale şi bancare, semnificativ mai mare decât cea a altor regiuni emergente.

Calitatea activelor bancare a continuat să se înrăutăţească în multe dintre ţările din Europa Centrală şi de Est, reflectând o deteriorare a capacităţii de plată a împrumutaţilor, dar şi recunoaşterea unor credite neperformante din timpul crizei din 2008-2009.

Există în prezent un risc clar privind o continuare a intensificării problemelor legate de calitatea activelor, notează FMI. Dezintermedierea financiară de către bănci continuă, activitatea economică rămâne lentă, iar deprecierea monedei ar putea afecta populaţia şi companiile cu împrumuturi în valută.

Orice intensificare a crizei din zona euro ar exacerba aceste probleme, se arată în raport.

FMI estimează că băncile europene ar putea fi nevoite să vândă active de până la 4.500 de miliarde de dolari până în 2013, dacă liderii europeni nu-şi respectă angajamentele privind combaterea crizei datoriilor. Estimarea privind vânzările de active în cel mai pesimist scenariu este cu 18% peste nivelul de 3.800 de miliarde de dolari anticipat în aprilie.