Tesla va renunţa la „dieta frugală” din ultima vreme. Compania şi-a impus un obiectiv financiar ambiţios

Planul Tesla vine după ce compania nu a reuşit, în repetate rânduri, să îndeplinească prognozele privind generarea de profit. Compania se confruntă cu provocări costisitoare, inclusiv lansarea producţiei în China, revizuirea operaţiunilor de vânzare cu amănuntul şi a serviciilor din SUA, dar şi dezvoltarea de noi modele, cum ar fi Model Y şi Semi.

Analiştii sunt de părere că Tesla – care a cheltuit 1,5 miliarde de dolari în primul trimestru al acestui an – nu îşi va putea îndeplini planurile de dezvoltare în lipsa unor noi venituri.

Acţiunile companiei au crescut cu 4,3%, ajungând la 244,10 dolari, în timp ce randamentul obligaţiunilor existente, în valoare de 1,8 miliarde de dolari, a atins cel mai scăzut nivel din ultima lună. Creşterea cu 650 de milioane de dolari a noilor acţiuni şi cu 1,35 miliarde de dolari a datoriilor, ar putea ridica veniturile companiei la 2,3 miliarde de dolari.

Directorul executiv al Tesla, Elon Musk, ar fi investit 10 milioane de dolari din fondurile proprii, potrivit unor declaraţii ale companiei. Timp de mai bine de un an, Musk a insistat asupra faptului că Tesla nu are nevoie de o majorare de capital, bazându-se pe volumul şi eficienţa vânzărilor automobilului Model 3, despre care Musk considera că ar fi putut genera profit pe tot parcursul anului curent. Aceste previziuni au fost înlăturate în urma unei pierderi de 702 milioane de dolari în primul trimestru al anului şi a avertismentelor potrivit cărora înregistrarea de profit ar putea fi realizată abia în cea de a doua jumătate a anului.

Creşterea capitalului nu ar trebui să fie un substitut pentru funcţionarea eficientă, a spus Musk luna trecută, sugerând că o majorare de capital ar putea fi aproape. „Este sănătos să ţii o dietă frugală pentru un timp”, a spus acesta.

Tesla, patru trimestre profitabile

Tesla a raportat patru trimestre profitabile, de la începutul activităţii, în iunie 2010. Compania a luat o serie de măsuri pentru a relua strategiile de stabilizare a preţurilor pentru autoturismele sale, ca urmare a reducerii la jumătate a taxelor federale în valoare de 7.500 de dolari pentru cumpărătorii Tesla, fapt ce a afectat livrările din primul semestru.

Musk a fost, de asemenea, distras de o dispută publică cu autorităţile de reglementare din SUA. Acţiunile companiei au scăzut cu 28%, de la începutul anului.

Compania a încheiat primul trimestru al anului 2019 cu 2,2 miliarde de dolari în numerar. În 2019, Tesla se aşteaptă la cheltuieli de capital cuprinse între 2 şi 2,5 miliarde de dolari şi aproximativ între 2,5 şi 3 miliarde de dolari anual pentru anii 2020 şi 2021.

De-a lungul istoriei sale, Tesla a strâns fonduri prin împrumuturi bancare, vânzări de acţiuni, titluri convertibile, vânzări de obligaţiuni şi securitizarea contractelor de închiriere a autovehiculelor.

Ultimul titlu convertibil al Tesla a fost reprezentat de o garanţie de 977,5 milioane de dolari, scadentă în martie 2022, care conţinea un cupon de 2,375%, cu o primă de conversie de 25% la preţul de referinţă al acţiunii de 262 dolari pe acţiune la momentul vânzării. Această obligaţiune poate fi transformată în capitaluri proprii la un preţ de 327,50 dolari pe acţiune, care este în prezent cu aproximativ 36% mai mult decât preţul curent al acţiunilor Tesla.

În martie, Tesla a fost nevoită să ramburseze un convertibil în numerar în valoare de 920 de milioane de dolari, deoarece stocul nu a reuşit să atingă preţul de conversie de aproximativ 360 de dolari pe acţiune.

Randamentul disponibilităţii obligaţiunilor de 1,8 miliarde de dolari a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultima lună, la puţin peste 8%, cu aproximativ 2,7%, peste cuponul de 5,3%.

Goldman Sachs şi Citigroup vor gestiona oferta. BofA Merrill Lynch, Deutsche Bank Securities, Morgan Stanley şi Credit Suisse vor fi administratorii suplimentari.

Goldman Sachs, Morgan Stanley şi Bank of America deţin 507 milioane dolari în împrumuturi personale restante de la Musk, cu acţiunile Tesla oferite drept garanţie. Dacă stocurile companiei cad, băncile l-ar putea forţa pe directorul executiv al acesteia să vândă o parte din aceste acţiuni. Rapoartele anterioare ale Tesla au arătat că Musk avea 624 milioane dolari în împrumuturi personale de la bănci, susţinute de acţiunile sale.

Goldman Sachs a recomandat, într-un raport din 25 aprilie, vânzarea acţiunilor companiei, plasând o ţintă de preţ pe 12 luni în valoare de 200 de dolari.