Unii investitori anticipează că Grecia va intra în incapacitate de plată în această vară

Plasamentele în asigurarea datoriilor împotriva riscului de neplată (credit default swap - CDS) ar genera profituri substanţiale în cazul unei restructurări dure a datoriilor în următoarele 12 luni.

"Există o şansă semnificativă pentru un accident al Greciei în această vară. Asta implică o restructurare dură a datoriei şi pierderi mari pentru investitori, care ar avea consecinţe îngrijorătoare pentru zona euro", a spus un investitor.

Randamentele şi CDS-urile obligaţiunilor unor state de la periferia zonei euro au atins miercuri noi maxime.

Chiar dacă fondurile au investit doar sume mai mici într-un astfel de scenariu, simplul fapt că recurg la o astfel de măsură indică amplificarea riscurilor pentru zona euro, notează Financial Times. Mulţi investitori consideră că autorităţile din zona euro rămân fără timp şi avertizează că lipsa unui al doilea pachet de ajutor financiar în perioada următoare va conduce la deteriorarea în continuare a încrederii, la extinderea problemelor şi la o criză mai gravă.

Eşecul miniştrilor de Finanţe din zona euro de a ajunge la o înţelegere în privinţa implicării sectorului privat într-un nou pachet de asistenţă pentru Grecia, temerile privind viitorul guvernului din Grecia şi protestele împotriva reducerilor de cheltuieli de la Atena au neliniştit investitorii.

Randamentele obligaţiunilor pe doi ani au urcat miercuri cu 1,6 puncte procentuale, una din cele mai mari creşteri din ultimul an, la un nivel record de 28%.

CDS-urile titlurilor elene pe cinci ani au avansat la un maxim de 17 puncte procentuale, reprezentând un cost de 1,7 milioane de dolari pentru asigurarea unei datorii de zece milioane de dolari cu scadenţă la cinci ani.

Instrumentele CDS pentru Grecia includ o probabilitate de 75% pentru intrarea în incapacitate de plată a statului în următorii cinci ani, după ce la începutul lui 2011 aceast nivel se situa la 45%.

Randamentele obligaţiunilor iralandeze şi portugheze pe doi ani, dar şi CDS-urile la cinci ani, au atins miercuri noi recorduri.